Índice de Fortaleza del Sistema Financiero - Julio 2012 (Nro. 36)

Resumen ejecutivo

El Índice de Fortaleza Financiera de CPA Ferrere mostró en junio la segunda variación positiva en lo que va de 2012. El aumento en el mes fue de 0,28 puntos, mientras que interanualmente la variación interanual continuó negativa, de -2,04 puntos.

Variables como la Cobertura Cambiaria, Previsión de Créditos Morosos, el ROA del sector bancario y la Cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios mostraron una influencia positiva que motivó el aumento del indicador, mientras que el aumento del activo promedio de las instituciones, superior a la variación del patrimonio, llevó a un aumento del apalancamiento, por ende una nueva caída en la operativa con Fondos Propios, que impidió que el incremento en el indicador fuese aun mayor.

El VaR (Value at Risk) del sistema bancario disminuyó producto de que la variación del tipo de cambio respecto al dólar fue leve en junio, en comparación con guarismos mostrados en meses anteriores. Esto resultó en una vuelta a niveles tendenciales del VaR, y en una mayor Cobertura Cambiaria, variable que se caracteriza por resentirse en momentos de alta volatilidad.

La Previsión de Créditos Morosos mostró una variación positiva dado un leve aumento del patrimonio del banco oficial y las instituciones privadas de mayor tamaño, lo que hizo crecer el numerador del ratio. Además, el stock de créditos vencidos disminuyó levemente mientras que la banca pública y más de la mitad de los privados lograron incrementar las previsiones, disminuyendo el denominador.

Los resultados en términos de activo (ROA) del sector bancario, se vieron incrementados por cuarto mes consecutivo, producto de la devaluación sufrida por el peso uruguayo respecto al dólar a lo largo de 2012 y por un mayor Margen Financiero Neto en el caso de las instituciones privadas, y una mejor erogación impositiva en la banca pública, influyendo positivamente en el IFF.

Por último, la Cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios (FGDB) aumentó en junio, volviendo a niveles de comienzos de 2012, debido a un incremento en el número de clientes con pequeñas cuentas, que están sujetas a la cobertura estatal.